第七章“金”之争夺的沼泽地
炒黄金，找金仓！这里和你分享世界上那些金融大鳄是如何通过金融杠杆来赚钱的！
黄金投资市场是世界四大金融市场之一，黄金投资在世界发达国家已有超过100年的历史，其交易体系完善，运作机制健全。伦敦的黄金现货市场、美国的黄金期货市场，以及苏黎世、迪拜、东京、香港等地的黄金市场组成了全球24小时不间断的黄金投资市场。它与外汇、证券、石油构成国际四大金融投资市场。
1．黄金期货：玩的就是心跳
期货意味着高风险与高收益，天堂和地狱只是一线之隔。那么，投资黄金期货究竟是上了天堂还是下了地狱？
比炒股更“刺激”，黄金期货玩的就是心跳！
金是一种以游离状态存在于自然界，并且人工无法合成的天然产物，因呈现出黄色，故又被称为黄金。在人类已发现的所有金属中，黄金的韧性和延展性是最好的；导电率仅次于铜和银，在金属中位居第三位；由于黄金在自然界中的存储量少，采掘难度大，耗费的劳动量大，因而价格昂贵。同时又因具有体积小，重量轻，便于分割和携带，具有良好的物理属性、稳定的化学性质的优点，所以就成为人类社会中最适宜充当货币的特殊商品。它是一种既具有货币商品属性，又具有非货币商品属性的特殊商品。
了解黄金，投资黄金
首先，黄金可以用做国际储备。国际储备是一国货币当局为弥补国际收支逆差、维持本国货币汇率的稳定以及应付各种紧急情况而持有的、为世界各国所普遍接受的资产。由于黄金的优良特性，历史上用黄金充当货币的职能，如价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币。20世纪70年代以来，黄金与美元脱钩后，黄金的货币职能也有所减弱，但仍保持一定的货币职能。包括西方主要国家国际储备在内，黄金一直都占有相当重要的地位。
其次，黄金可以保值。在负利率时期，为了避免货币购买力的损失，实物资产包括不动产、贵金属（黄金、白银等）、珠宝、古董、艺术品等往往会成为资金追逐的对象。黄金由于其价值的永恒性和稳定性，作为实物资产即成为货币资产的理想替代品，发挥保值的功能。但是，因为单纯存储黄金的行为没有利息收益，而且还须支付存储保管费用，所以衍生出了众多的黄金工具。
再者，黄金可以避险。古人早就说过：乱世买黄金，盛世买古董，黄金在乱世成为逃难、避灾、安身立命的最佳选择。比如1980年1月，苏联入侵阿富汗，当时美国通货膨胀率达到两位数字，石油价格迅速攀升，金价在此背景下创下851美元/盎司的历史天价；1987年10月19日，美国股市遭遇“黑色星期一”，当道·琼斯工业股指一日暴泻22.6%时，金价猛涨，并创三年半新高；2001年9月11日后，纽约证交所、纳斯达克交易市场和其他市场全部关闭，欧洲股市遭到重挫，法兰克福DAX30指数曾重挫9%。巴黎CAC40指数下挫3.4%至4212.2点。德国NeuerMarkt指数下滑4.3%至869.4点。拉美股市也全部停盘。在外汇市场上，美元汇率也不断下挫。曾经激烈批评黄金本位制已经成为野蛮的遗物的凯恩斯先生也不得不承认，黄金，作为最后的卫兵和紧急需求时的储备金，还没有任何其他更好的东西可以替代。所以说，黄金是动荡时期的避风港。
另外，黄金还可用做珠宝装饰。黄金历来是财富和身份的象征，因此，黄金在珠宝装饰领域的需求一直都处于增长趋势。
还有一点，黄金在工业与科学技术上也被广泛应用。黄金具有独一无二的完美性质，这种性质是任何一种金属都不具备的，它具有极高的抗腐蚀的稳定性；良好的导电性和导热性；金的原子核具有较大捕获中子的有效截面；对红外线的反射能力接近100%；在金的合金中具有各种触媒性质；金还有良好的工艺性，极易加工成超薄金箔、微米金丝和金粉；金很容易镀到其他金属和陶器及玻璃的表面上；在一定压力下金容易被熔焊和煅焊；金可制成超导体与有机金等。正因为有这么多有益性质，使它有理由被广泛应用到最重要的现代高新技术产业中去，如电子、通讯、宇航、化工等技术领域。
黄金市场——投资者新的竞技场
2007年12月27日，贝·布托在巴基斯坦遇袭身亡。美元指数随之下跌，黄金价格则冲上了830美元的高点，甚至一度接近835美元/盎司。
回顾2007年，在一片“全民投资”狂潮中，黄金市场迎来了连续六年的牛市。尤其是下半年金价扶摇直上，一举突破700美元/盎司，最高达到845.5美元/盎司。对比2007年第一个交易日639.8美元/盎司的开盘价，国际金价在此短短一年之内竟已上升三成之多。
金价的不断飙升让一些投资者获得了意料之外的收益。2005年底开始涉足黄金现货交易的王先生在2007年迎来了炒金的“黄金期”。两年前他初入市时，金价还不到每克140元，而2007年11月以来，上海黄金交易所Au100g、Au50g、Au9995、Au9999等多个品种的最高价，甚至屡次出现突破每克200元的状况。
王先生说：“很多人在股市里快进快出。我工作忙，没有时间天天盯着。黄金做的是长线，比较适合我。”王先生认为，投资黄金不像炒股那样有获取暴利的机会，但金价波动幅度小，更为稳定安全。2007年6月，王先生抢先在每克价位170元的时候，投资3万多元购买金条。到11月，他又投入3万多元补仓，当时的金价是每克190元。近半年时间，王先生已投入了8万多元在黄金现货交易上。
“疯狂”的黄金期货
进入2008年，国际金价一路飙升，频频创下历史新高。国际金价盘中更是跃上了913.1美元/盎司的历史新高。在这样的大背景下，2008年1月9日，中国市场上一个新的期货品种——黄金期货在上海期货交易所成功上市，打开了中国从商品期货时代向金融衍生品时代跨越的财富通道。
根据当时上海期货交易所公布的数据，挂牌当日，除了主力Au0806合约开盘230.95元/克之外，其他6个合约均以涨停230.99元/克开盘。主力Au0806合约开盘后触及10%涨停板，终盘报收223.30元/克，涨幅约6.34%；其他6个合约的收盘价涨幅均超过6.81%。其中收盘价最高的是Au0812合约，终盘报收228.60元/克，涨幅达到8.86%。不少业内人士表示，黄金期货的“疯狂”开局令人大跌眼镜。此前市场普遍认为上海期货交易所有可能将期货合约的基准价定在200元-205元/克之间，当然也有不少资深人士考虑到投资者的炒新心理，认为基准价可以再稍微高一点儿。但即便如此，上市首日209.99元/克的挂盘基准价，仍然大大超出了市场的预期，当天的现货价格仅仅为203元/克。
当天收盘之后，大多数买入多单的投资者弹冠相庆。为了扩大自己的收益，不少投资者在第二天黄金期货开市的时候，继续买入期货合约。但是，出人意料的事情发生了，上市次日黄金期货没有延续第一天的辉煌涨势，反而掉头直线向下，盘中主力6月合约一度接近当日跌停板，最低价格达到213.7元/克，最后收于215.12元/克，跌幅为3.66%；交易量较少的9月、10月合约则直接收盘于跌停板价位。到了1月11日，主力Au0806合约又有小幅反弹，最终收于218.1元/克，上涨1.39%。黄金期货开市仅三天就经历了这种过山车般的剧烈波动，实实在在地给期货投资者上了一堂生动的风险教育课。据不完全统计，在这三天的交易中，全国有近七成的投资者有损失。其中，首日追涨的投资者几乎全部被套，盲目追涨者平均每手亏损9000元。与此同时，在涨停价抛空者的最高获利却超过50%。首次显现出了期货市场残酷的零和效应。
●期货市场风高浪急
投资收益的反差之明显，让许多投资者都疑惑不解，黄金期货到底是天堂还是地狱？有业内人士介绍，期货市场不同于股票市场，专业知识和经验是决定胜负的关键因素。期货投资一般是一九开，“10%的人赚钱，90%的人赔钱”。只有具备相当专业知识和资金运用技巧的投资者，才能对期货合约的方向进行准确判断，并且最终达到获利的目的。
专家分析：一位客户看到1月9日黄金期货几乎都以涨停价开盘，他推测第二天肯定还会上涨，于是在225元/克的价位上买入1手。没想到，第二天价格大幅下跌。他被迫在219元/克的价位上进行平仓。这样计算下来，该投资者每克黄金亏损6元，1手总共亏损6000元。另一位有多年期货投资经验的投资者，看到1月9日黄金期货的开盘价为230.95元/克，在比照前一天210元/克的国际金价后，立即以230元/克卖出6手期货合约，第二天又以220元/克的价格平仓，这样，每克获取收益10元，总收益是6万元。由于判断不同，投资者的收益真可谓是“南辕北辙”。
●适应游戏规则
黄金市场的国际性和全球性决定了黄金期货的游戏规则。专家建议，作为一般投资者，在投资黄金期货的时候要格外注意外盘的走向，尤其要记住世界各地黄金交易的时间。由于黄金是24小时连续报价、不间断交易，投资者最好的做法还是每日清仓。免得某日早上一起床就发现黄金价格大幅波动，结果造成重大损失。
作为一名黄金期货的投资者，不应该只把注意力集中在本国的经济状况上，单纯关注国内CPI是不够的，而要更多地关心国际经济走势和政治格局。业内人士指出，黄金期货的考量因素主要有外汇走势、地缘政治、大宗商品价格三种。其中，黄金与美元的走势联动性最强。关注美元有两个重要指标要看，一是美国每月第一周周五发布的非农就业数据，还有一个就是美联储的利率决策。当就业数据下降时，美联储的利率就要上升。一旦利率上升，国际资金就会流入美国，美元币值上升，黄金价格自然也会下挫。
另外，黄金期货的投资者要注意，黄金期货只为人们提供了一个配置资金的利器，并不是一夜暴富的工具。比如一个人拿出200万元资金投资。黄金期货上市前，他可能拿出160万元买股票，剩下的40万元资金买些保守型理财产品；黄金期货上市后，他可以拿出80万元买股票，100万元购买信托产品，剩下的20万元投资黄金期货。虽然只有20万元，但做的是222万元的买卖，有什么理由要拒绝呢？
黄金由于本身具有稳定的价值，它的价格波动要缓和得多，因此黄金的保值功能也更强。投资者投资股票可以快进快出，利用股票价格的频繁波动赚取买卖差价，而投资黄金则是最好的中长线投资，着眼于资产的稳定性和保值增值功能。可以说，黄金期货的上市为中国投资者提供了一种全新的投资品种，也是一项新的挑战。若抱着侥幸的赌博心态，那么，到头来只能是一无所获，甚至亏钱亏到惨不忍睹。
投资者只有明白其中的“乾坤”才能玩得转。
买黄金主要是为了保值，炒金的收益远低于炒股，也低于房地产。这是一个长线的操作，需要保持良好的心态。
2．走黄金路线，圆富豪之梦
涨了，涨了，又涨了！随着金价一再创出新高，投资者的炒金热情也风起云涌！
随着股市震荡调整和投资的多元化，黄金投资日益受到人们的关注。随着国内对黄金市场日益放开，黄金交易的热度不断升温，炒金的渠道也越来越广。作为抵御通胀风险的硬通货，黄金所特有的保值增值功能受到越来越多的投资者的青睐。黄金虽是硬通货，但和其他任何一种投资方式一样，也不可能包赚不赔，如何才能走好黄金这条通向财富的路？
黄金投资热起来
自2007年5月30日以来，国内股市持续震荡调整，股民赚钱的难度越来越大。此时，黄金市场却迎来了新一轮行情。
2007年7月18日，在原油价格上涨、美元疲软的推动下，现货黄金大幅上涨，最高升至673.80美元/盎司，创出新高。7月27日，国际金价虽出现横盘调整。不过上海黄金交易所主力交易品种Au99.99每克仍报收164.56元人民币，与5月-6月相比，仍有大幅提升。
据了解，就在2006年3月，国内纸黄金的交易价格还在115元左右，到2007年7月，已涨至160元以上，实际增幅接近40%。
有关人士称，黄金投资会成为极具潜力的一个投资品种。在国内股市持续震荡调整，而人民币汇率不断冲高，汇市操作难度越来越大的情况下，黄金价格却创出新高，其保值、增值功能凸显，渐渐显现出了一定的投资优势。对于很多投资者来说，在股市前景不太明朗的情况下，从股票市场获利也面临着何去何从的问题，而具有保值、增值功能的黄金市场无疑是分散风险的重要阵地之一。
2007年7月26日，中金黄金投资有限公司副总经理蒋云涛在出席“中国黄金投资金条”的发布会仪式时介绍，2006年12月以来，仅这种“投资金条”在国内15个城市的销售量就已达3亿多元，收储的黄金达到3吨多，超过全国黄金年销量的1/3。
随着黄金投资渠道逐渐放开，黄金也必将迎来一个绝佳的投资期。
3500万变10个亿，创造炒金神话
他是私营企业老板、董事长兼总经理。2005年9月之前，他每天都要在公司里工作16个小时，不过从那以后，他每周待在公司里的时间不超过28个小时，员工从此很难在公司里见到他的身影。有时候员工碰上急事要向他请示，打他的手机却被告知：对方已关机。
然而就是这样一个公司，业务量从2005年7月份的3500万元一下子跃升到了10月份的10多亿元。仅仅用了三个月业务量暴增28.6倍，员工从当初的不到15个人增加到近50个人，他是怎么做到这一切的？
经营金银纪念币和实物黄金买卖是他公司的主要业务。就在1998年一个偶然的机会，他获悉国家将要实行“藏金于民”政策，当时他刚从邮币卡市场的资金运作中掘到了第一桶金，正四处寻觅投资机会。结合邮币卡、证券、房地产投资方面的经验，他敏感地意识到黄金市场有可能是最后一个创造暴富机会的市场，他要像以往那样继续把握先机。
因为当时的政策还不允许个人直接参与实金业务，只是开放了金银纪念币业务。于是，他就来了个“曲线救国”。
真正的转机是从2004年9月初中国人民银行行长周小川的讲话开始的。周小川向全世界宣布，中国的黄金市场将实现三个转变，这被海内外舆论视为我国开放个人炒金市场的重要信号。
在此之前，他的企业已经是上海金交所的二级会员。他6年的守候就为这一天，于是他趁势介入个人炒金市场。
炒黄金和炒股票、期货一样，没有一定的技术水平是行不通的。在投资市场锻炼了16年后，他在炒金方面积累了较丰富的经验。从2005年7月到10月份，他个人从3500万元资金起步，到10月份账户上资产达到了10个亿。
每个月他在技术上的投入就达到30万元。当初在别人看来的冒险举动，如今终于硕果累累。目前他的网上炒金系统已是东南亚最先进的黄金交易系统，且能实时清算。而目前不少竞争对手的交易方式还停留在电话报单阶段，在资金清算上也很慢。拥有先进的技术平台也成为他闯荡金海的法宝。
通过他的努力，公司员工认识到自己并不是单纯的业务员，而是能够帮人实现财富增值的“理财师”，而且公司给他们搭建了一个未来发展的平台，只要自己有能力、肯努力，公司的事业也是他们自己的事业，将来也会有车子和房子。
他就是张勇。他的公司是浙江世纪黄金制品有限公司，前身是杭州新世纪纪念币有限公司，为国内最早经营金银币的民营企业。目前，公司网站中国纪念币交易网是我国目前最大的金银币交易网站，和阿里巴巴同时期成立，是最早从事电子商务的网站之一，也是目前国内金市的品牌企业。
炒金圆梦策略
由于黄金自身具有保值避险的功能，所以深受投资者的喜爱。但因为黄金价格的波动涉及国际政治、经济等多方面因素，因此投资者在投资黄金时首先要加强学习，掌握黄金自身的内在规律；在投资炒金时要充分把握金价与美元、金价与国际原油价格的互动关系，结合市场情况作出正确判断；在投资理念上要立足于中长期投资，切忌短期炒作和急于求成。
●留心时政
黄金的价格与国际时政有着密切的关系，如美伊危机、朝鲜核问题、恐怖主义等造成的恐慌、国际原油价格的涨跌、各国中央银行黄金储备政策的变动等，都会影响金价的涨跌。因此，炒金时一定要留心时政，多了解一些影响金价的政治因素、经济因素、市场因素等，进而相对准确地分析金价走势，把握大势，这样才能把握赢利时机。
●时机要选准
黄金市场最大的消费的时期是每年的8月中旬至11月，因为印度有多个宗教节日，将刺激对金饰的需求。此外，第四季度适逢西方的感恩节、圣诞节和中国的农历春节等传统黄金需求的旺季，因此，在年底之前，金价一定会有上涨的空间。由于时差关系，我国的晚上是伦敦、纽约时段的白天，是黄金走势波动较大的时候，因此晚上看行情可较好地抓住时机，一般是从北京时间下午四五点开始到夜里十二点左右。所以，投资者可以在下跌过程中逐步建仓，可以根据个人的情况先投入少量资金，在黄金走势回调时再介入成本低、易变现的黄金品种。
●分批介入
全仓进入风险太大，市场是变幻莫测的，即使有再准确的判断力也容易出错。切勿猜测价格，尤其不可在还不了解市场的情况下就投入大量的资金。如果是炒纸黄金的话，建议采取短期、小额交易的方式分批介入。
●低吸高卖
在投资行业，虽然有句行话叫“买涨不买跌”，但这更多指的是实业投资，对于黄金这样的保值商品，还是以低价吸纳、节约成本为佳。也就是说，越是低价位，越能凸显黄金的投资价值。如金银纪念币，其投资成败的关键在于建仓的时机和商品的选择，如果投资者在市场低点时建仓，就能优选特、美、稀、廉的好品种持有，可等到金银纪念币市场走向高潮时，再将手中持有的筹码全部套现，这样才能使利润最大化。
●细心作记录
炒金过程中最好详细地记录自己的交易，这样可以看出当时是否有什么事件消息或是技术指标让你作出了交易决定，成交的价格是多少，并加以分析并记录赢亏结果。如果交易结果是赢利的，表明你的分析是正确的，当相似或同样的因素再次出现时，你所作的交易记录将有助于你迅速作出正确的交易决定；当然，亏损的交易记录也可以提醒你不要再次犯同样的错误。
●风险防范
股市有风险，炒金也不例外，不可能每一次交易都赚钱，更不可能一夜暴富。因此每次交易前都必须设定好“止损点”和“止赢点”，当你频频获利时，千万不要大意，不要让亏损发生在原已获利的仓位上，面对市场突如其来的反转走势，宁可平仓没有获利，也不要让原已获利的仓位变成亏损。不要让风险超过自己设定的范围，一旦损失已至原设定的限度，不要犹豫，该平仓就平仓，该割肉就割肉，一定要控制风险。作好风险的防范，才是最后的赢家。
“金榜题名”、“金玉良言”、“浪子回头金不换”、“书中自有黄金屋”，在我们熟悉的这些俗语中，无不表达了黄金在人们心目中的崇高位置。在这个全民理财时代，黄金作为一种重要的投资品种，再次成为人们关注的焦点。
有人问：炒金需要理由吗？当然要，因为炒金并不意味着就一定能淘到金。所以在炒金的时候，只有理性投资，才能登上财富之巅！
金价涨得令人心跳，炒金进入黄金时代。
投资炒金，走黄金路线，圆你富豪梦。
3．黄金期货：狂热呼声背后的风险隐患
黄金，自古有之，人人争之；期货，新时代产物，人人抢之；黄金期货，人们争夺金钱的平台，可谓千呼万唤始出来，但又有多少人能看到隐藏在背后的巨大风险！
早在远古时代，黄金就已成为人们争夺的目标。随着时代的变革，在当今金钱竞争激烈的社会，在以钱生钱的期货领域，黄金的魅力依然丝毫未减。黄金期货，期货市场的新生儿，却以其成熟之姿引领着期货的新一轮革命，主控着期货市场的发展命脉。从人们对黄金期货的狂热程度来看，在相当长的时间里黄金期货将是人们以金生金的优先选择路径。有期货就必然有风险，人们对黄金期货狂热追逐的时候往往忽略了期货背后的风险隐患，殊不知唯有对黄金期货存在的风险有了全面的认识，方能在黄金期货中安全规避风险，获得高额利润。
掘金黄金期货，抵制风险是关键
黄金期货实际上就是一种以金生金的手段，从黄金期货的上市行情来看，它从一上市就表明了其保证金的高杠杆性和双边交易的与众不同，同时也注定了投资者必须抛弃股票投资的方式，重新厘清投资思路。但要想在黄金期货中挖掘金钱，就必须先从抵制风险入手。
●控制风险
我国作为世界知名的黄金生产国和消费国之一，能够适时抓住美元贬值，以及美联储的大幅降息使得黄金价格一路飞涨这个时机，重磅推出黄金期货，可以说是众望所归。但由于国内与国际黄金市场的种种差异，由于黄金期货的风险过大，不少人对黄金期货的远景忧心忡忡。
由于时差的关系，当纽约这个全球最大的黄金期货市场的黄金行情很活跃的时候，我国的黄金期货却正处于停盘状态。而我国推出的黄金期货价格却又以国际黄金市场价格为主，时间上的滞后无疑会为人们带来较大的风险。另外，国外交易机构的24小时不间断交易，黄金期货品种的不断创新，对我国刚起步的黄金期货市场而言无疑是巨大的挑战。
在《上海期货交易所黄金期货标准合约》中，国家针对国内黄金期货的发展制定了严密的应对制度和措施。1手黄金期货为300克黄金，交割单位为每一仓单3000克，最低交易保证金比例为合约面值的7%，交易所收取的交易手续费不高于成交金额的2%，每日价格最大波动限制是不超过上一交易日结算价的5%。
另外，该合约还在不同时期规定了严格的限仓比例和持仓限额规定。在合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日，某一期货合约持仓量不得超过12万手，对投资者的限仓比例为5%，非经纪会员限仓比例为10%，经纪会员为15%。交割月份，对投资者的限仓限额设定为200手，对非经纪会员设为500手，经纪会员为2000手。分析师认为，如果按照每克约170元人民币的黄金价格来算，做一手黄金期货的保证金仅需要5000元，门槛较低，很适合个人投资者。上海期货交易所设置5%的涨跌停板，可以在很大程度上规避风险，从而弥补时间滞后方面的缺陷。
●杠杆原理
据相关调查显示，期货的开户流程与股票的开户流程相比要简单许多，在期货公司办理开户手续后，到期货公司合作的银行办理银期转账，再将资金打入客户账户即可。低门槛，再加上方便的操作手续，黄金期货交易被众多投资者相对看好。然而面对投资者的空前狂热，不少专家提出建议，黄金期货市场的价格风险过大，投资时须小心谨慎。
北京中期总经理母润昌也曾表示：“投资者如果要参与黄金期货市场，一定要对黄金有十分充分的了解，才能对期货市场有感觉。”黄金期货一个最显著的特点就是以保证金交易，比如说用10%的保证金作了100%的交易，在黄金期货交易时正确地使用杠杆原理，它的收益也是放大的。如果不恰当运用，亏损也是成倍的。他还进一步分析说：“如果保值的话，假如有100万的投资资产，可以拿出10%到20%的资金来买期货，买期货的价值也不要超过总资产100万，同样是利用杠杆作用，用保证金对整个资产进行保值，就把资金的利润率提高了。”杠杆原理对规避黄金期货的风险也起到了相当大的作用。
黄金期货背后的三大风险
面对黄金期货的变幻莫测，许多投资者也开始痛定思痛，不再轻易出手，持观望态度。的确，因为具备了套期保值、双向交易、保证金交易等功能，黄金期货为投资者赢得更高的回报提供了可能，但是，在高收益的同时，黄金期货也有许多风险需要防范，尤其是对于不熟悉黄金投资和期货投资的新手而言，不知道防范黄金期货背后的风险，盲目地投资，只会走到血本无归的地步。要防范风险，只有对风险有个全面的认识，才能将其一举击溃。
●市场风险：金价波动
由于黄金国际市场的时间差过大，黄金的价格也受到了多方面的波及。影响黄金价格的因素很多，包括国际政治、经济、汇市和货币政策、各国央行对黄金储备的增减、黄金开采成本的升降等因素。如果投资者对金价的运行机制缺乏一定程度的了解，在判断金价走势时就会有雾里看花的感觉。
在诸多因素中，虽然国际黄金价格与美元汇率基本上是反着走的，但美元的走势对金价却是最具直接影响力的。由于国际金价是以美元标价的，因此美元上涨时，金价就会相应下跌；反之，当美元下滑，金价也就相应走高。此外，投资者应密切留意原油走势，国际油价也是以美元标价的，石油价格的涨落也能反映出美元汇率的变化。《中国黄金报》社长张炳南也曾提醒投资者，应密切关注人民币对美元汇率的变化，因为国内黄金是以人民币标价的，而一旦人民币汇率对美元大幅上升，就会冲抵金价的涨幅。
●制度风险：持仓过夜
国内黄金期货的交易时间一般是由上午9：00至11：30和下午13：30至15：00，在非交易时间内，隔夜持仓只会加大投资者投资黄金期货的风险。金价是全球定价的，作为主力、最有国际定价权的欧洲和美国金市都是在北京时间的夜间进行的，而由于交易过于活跃，黄金价格往往会出现较大的波动。而在其他国家过于活跃的时候国内是处于休市状态的，因此将仓位留到第二天就会存在风险。而如果投资者在白天买涨，想在夜间进行交易，是不可能行得通的，在纽约市场出现下跌时想要平仓，也不得不等到第二天再进行操作。
针对以上现象，专家给出建议：投资者要保持较轻仓位，灵活操作，大资金小开仓，最好不要留过夜仓。如果确实打算隔夜持仓，那么持仓一般控制在总资金量的30%。也唯有如此才能在交易时降低风险。另外，隔夜持仓大多发生在长假期间，如五一、国庆等长假过后，通常上海黄金交易所要消化长假期间国际黄金市场的变化，如大幅上涨或大幅下跌，一般为了应对这种变化，一些期货公司会选择将保证金提高，所以在非交易时间持仓过夜会在投资黄金期货时出现较大风险。
●操作风险：仓位控制不严
黄金期货在交易制度上与股票有所不同，它所采取的是以一定比例的保证金进行的交易，对投资期货有着强大的杠杆放大作用。若黄金期货采用10%的保证金，也就是说用2.1万元就可以入市。如果金价波动与投资者交易方向一致，金价每波动5元，投资者就能赚取5000元，与本金相比，赚的比例为26.46%。但如果看错方向，看空时金价涨，看多时金价跌，没有对仓位适时进行控制，投资者遭受的损失就会更大。
五矿海勤董事长高竹曾发表观点：“期货投资的资金管理尤其重要，对于没有期货投资经验的新手来讲，目前最大的风险就来自于其自身对资金的控制上。”由于黄金期货交易采用7%的保证金制，也就是说其余93%的资金都是透支的，透支的这部分钱是绝对不允许作为本金亏损的，投资者对黄金的价格应该保持比股价更高的敏感性。他曾建议投资者要严格控制好仓位，一定要学会割肉止损。一般来说，期货市场疲软阶段，行情突破初期可增到50%。具体来说，当行情疲软时宜观望，或者小单进出，资金投入应不超过10%，不宜重仓操作，以避免行情随机波动中的频繁止损，也只有在突破关键技术位时才能积极跟进。
黄金期货风险高，投资须慎重
由于黄金期货操作方便，获得的利润也相对可观，所以投资者对黄金期货的热情可谓是空前高涨。面对这种情况，业内人士和国家监管部门强调，在投资时要警惕黄金期货的高风险性，且不可盲目投资，而各大交易场所也为风险控制制定了相关规则。以金生金是种诱惑，如果投资者不够慎重，就会在期货市场不得翻身。
●金价的背后推手
对于那些专注于黄金期货的投资者而言，黄金期货投资业务的推出，不仅使中国在现货市场的交易品种在基础上增加了新的期货品种，促进了国内黄金交易类型的多元化，而且由于黄金期货具有套期保值和抵御通货膨胀风险等功能，这几方面都是值得特别关注、特别认可的。另外，比之黄金现货投资，黄金期货更具有交易便捷、投资门槛低和具有杠杆效应等诸多优势，而就期货市场的发展而言，黄金期货投资极有可能会成为个人投资理财的新生渠道。
●黄金价格受美元和原油影响
在国际市场中美元、黄金和原油一般被人们称为“三金”。其中的美元和黄金呈负相关关系，而原油和黄金则呈正相关关系。黄金有耐损耗、耐腐蚀的特性，所以几千年来提炼的地表黄金基本上都储藏于世。据相关资料显示，旧金已经累计达到了15.8万吨，而新金数量却不足2500吨，所以投资者对旧金持有的信心，比每年的产销量对黄金价格走势的影响更大。而对旧金持有的信心，则是在美元贬值的过程中不断加强的，所以有许多投资者都是长线持有者，不会将其轻易抛出。
原油的价格一般在美元贬值时会得到提升，它由于为不断增加的刚性需求而一直处于高价位区间，将其传导到其他工业制成品，就会造成通货膨胀。而人们为了防止储蓄在通胀中贬值，大多都会把储蓄转换成对抗膨胀的黄金，从而使得原油价格的增长带动黄金价格的上升。
●为股指期货探路
作为贵金属，黄金期货之所以能够快速登陆上海期货交易所，除了黄金现货市场对做空机制有迫切需求外，部分原因还在于黄金期货具有商品期货的属性，而上海期货交易所在铜、铝、锌等有色金属商品期货运行方面积累的经验，无疑有利于黄金期货的平稳着陆。另外，在市场目光都高度聚焦于股指期货的背景下，为确保股指安全、平稳登陆金交所，在股指推出前，管理层往往会让黄金期货这类金融期货的品种充当探路者，这样不仅可以测试和检验市场，也可以从中发现问题、完善期货制度，从而为股指的安全上市和运行积累经验。
随着社会财富的不断提高，期货已经成为人们抢手的赚钱方式，随着黄金期货的推出，也将人们的赚钱热推到了另一处高峰。在这个人人都想要赚钱的时代，如何赚取金钱已经成为人们生活的主题，黄金期货的出现无疑又多了一条让人快速赚钱的道路，但并不是每一条道路都是平坦的，世上没有只赚不赔之说。要赚钱就要担风险，黄金期货虽处于空前热门的状态，赚得多相对也赔得多，如果你没有看到其背后的风险隐患，不懂得规避风险的话，那还是早些走出期货市场吧。
黄金期货，以金生金，利润有多大，风险就有多大。面对金钱争夺的沼泽地，唯有成功规避风险，方能避免在沼泽中越陷越深。
4．解密神秘炒金的投资黑洞
黄金市场风起云涌，几多欢喜，几多眼泪，神秘炒金的背后究竟隐藏了多少不为人知的秘密？
现今社会中，随着人们的投资意识日渐增强以及理财观念的逐步深入，各种投资热潮也开始不断上涨。在美元的大幅度下跌，通货膨胀的风险增加和次级债风波袭卷全球的背景下，黄金则显现出了保值和规避风险的作用，黄金市场可谓一派繁荣景象。然而，黄金市场同其他投资方式一样，也存在着众多诱人的骗局，投资者一定要谨防被欺诈。
揭开神秘炒金的诱人陷阱
黄金市场的火热，使投资者投资黄金的热情日益高涨。部分黄金公司利用人们的投资热情，设下了一个个深不见底的黄金投资黑洞。如黄金投资回报率保持在80%左右，可以双向操作，上涨或下跌都能赚钱，风险远低于股票、期货、房地产，部分公司设立能将收益放大几十倍的黄金期权、标准金等业务用以招揽顾客，通过保证金交易的形式套取投资者的资金。很多投资者在投资黄金的过程中被欺诈，少则被骗走几万元，多则被骗走上百万元。因此，投资者在决定投资之前，务必要把眼睛擦亮，以免上当受骗。
●神秘炒金
“我十几年的积蓄，只有短短的3个月，就一步一步地被骗走，现在全赔光了。”受骗者李先生痛苦而无奈地说，“自己太轻信客户经理的话，原以为抓住一波行情，投资资金就可轻而易举地翻番，却没想到掉进了人家的圈套，原来，暴富神话只是南柯一梦罢了。”
2007年1月，李先生向北京某黄金（投资）公司汇入7万元资金炒金，入场时，国际金价持续走高，半个月时间内，李先生净赚了9万元。尝到甜头的李先生此后追加投资，先后累计往这家黄金（投资）公司的账户上汇入54万元。2月下旬，在客户经理的劝说下，李先生将原本的空单改为多单，结果国际金价一周内大跌9%，李先生一下子赔了11万元；到3月中旬，国际金价开始止跌反弹，但此时客户经理却极力劝说李先生持续做空，在此后不到一个月的时间内，李先生的累计亏损竟然超过了70万元。
做空的意思就是对市场未来的走势判断为下跌，由此在交易上表现为卖出；做多则是反向操作，即对后市判断为上涨，操作上进行买入。然而，为什么这种黄金投资模式会让投资者赚得快又赔得更快？
原来这家黄金投资公司有一套作为标准金条的黄金投资原则，交易单位为美元/盎司，交易标准为100盎司，从事香港金、伦敦金、纽约金交易，投资者开户资金约为5万元人民币起，国际金价每上涨或下跌1美元，投资者每手就会有100美元的利润空间。“我们公司的黄金投资交易方式是保证金交易方式，根据公司的规定，每100盎司黄金交易的保证金为7000元人民币，相当于将交易标准放大了50倍，公司每手收取0.7的点差。假如你投资20万元人民币，2007年6月26日国际金价是每盎司642美元，两个星期的时间涨到了每盎司667美元，你则有（667－642）×100×（25/0.7）×7.6＝68.1万元进账，轻而易举就可以让你的初始资本翻几番。”客户经理同时指出这种黄金投资的另一吸引力。“投资者可以买涨，也可以买跌，不过一旦你的账户亏损超过20%，就要主动追加保证金，不然就会被公司强制平仓。”
这些标准其实隐藏了这类黄金投资的黑幕：它与国内的投资实物黄金、纸黄金都不同，这种黄金保证金交易是通过黄金（投资）公司投资到黄金场外交易市场，被业内人士称为“外围炒金”。“收益放大几十倍”，“黄金期权交易”，“报价挂钩纽约黄金市场”等等都是它的所谓“优势”。面对充满诱惑力的揽客手法，市场上各种各样的地下黄金交易经纪公司都以投资黄金之名，行保证金交易之实，用的其实是挂羊头卖狗肉的伎俩。
●危险交易
国内的黄金交易主要通过两种途径。一种是通过上海黄金交易所进行，金交所的T＋D（现货递延）交易即是一种黄金保证金交易的方式，具有部分期货性质，能以较少资金参与投资，而参与者主要是在金交所注册的会员单位，不针对个人投资者开放；但由于个人投资者有投资需求，交易所的一些会员于是利用自己的身份作掩护代理个人业务，帮助个人投资者投资到黄金场外市场，这也就是第二种黄金保证金交易方式：投资者在进行黄金买空卖空交易时，只需交纳保证金，便可以参与这种将收益与风险放大几倍甚至几十倍的黄金交易。
外围炒金由于受到国家外汇政策限制，因此只能作为地下交易，但从表面上来看这家黄金（投资）公司并不存在欺诈投资者的行为，因为客户经理明确表示，投资者可以在自己的电脑上安装一套从国外引进的实时交易系统，即可随时掌控黄金投资的交易情况。那么，李先生为何却认定自己被黄金（投资）公司诈骗了？
“因为我们其实根本不能掌控自己电脑上安装的交易系统，在3月中旬金价反弹上涨4天后，我原本想改做空为做多，但交易系统总出问题，不是死机就是无法登陆，直到我所有的资金都被强行平仓后，系统才恢复正常，这时我已经血本无归，很多人和我一样都曾遇到相同的问题。”李先生不无愤怒地说。这背后有什么样的秘密？
“为什么会出现死机、无法登陆等一系列问题？主要是因为投资者安装的交易系统根本不是从国外引进的，而是一种盗版软件，这种盗版交易系统根本就没有以任何数据库作为开发基础。在国内，仅有一家准备上市的黄金（投资）公司，使用的是从国外购买的正版交易软件，其他公司使用的都是盗版的，正版交易系统需要每年缴纳16万元费用。”有关专家对此事件作出了解释。
●诱人陷阱
由于投资者所觉察到的只等于冰山一角，早在投资者将资金汇入黄金（投资）公司账户时，就已经注定所有的钱将会打水漂，外围炒金的人几乎没有一个是赚钱的。
外围炒金的操控其实就是黄金（投资）公司自己做市，投资者参与的只不过是这些黄金（投资）公司自己搭建的虚盘。代理个人炒金的黄金（投资）公司往往都自称是香港某黄金投资公司在国内的全资子公司，实则是不折不扣的内地企业，目的就是为了骗取投资者的信任。国际黄金市场的交易主要分散在各国的黄金交易所，没有形成全球统一的报价体系，也没有明晰的代理构架，内地的黄金（投资）公司并不是各国黄金交易所的会员。通常，这些黄金（投资）公司会与客户资金进行对赌，投资者买卖黄金的需求也根本没有被黄金（投资）公司提交给市场，而是由黄金（投资）公司自行处理掉。自行处理资金的方式有很多种，将资金挪用于炒股、投资房地产、投资期货等，一旦出现亏损，他们就会在交易系统上做手脚，修改参数，用以吸入投资者的资金。
投资者预防上当，最简单的方法便是核实资金汇入的账户。只要能分辨资金汇入的是国外正规的黄金（投资）公司的账户，还是国内黄金（投资）公司的账户，就能够辨别出到底是实盘还是虚盘。但是一些黄金（投资）公司会将骗局设计得几近完美，让投资者防不胜防。
黄金市场并不是遍地都是黄金，一旦投资不慎，不仅资金会得不到保障，还有可能卷入违法犯罪活动中，因此，投资者在理财时一定要谨记，到正规金融机构进行理财投资是非常必要的。
规避风险，谨防炒金黑洞
非法炒金活动之所以如此猖獗，与投资者对市场不熟悉有很大的关系。投资者一定要在全面了解市场情况后再入场，以有效保护自己。其实，辨别这些地下的违规炒金活动，也是有章可循的。
现场察看黄金公司的营业执照。按照我国的法律规定，从事有关期货业务的公司，其营业执照中必须出现“期货经纪业务”的字眼，这些公司因为从事的都是违规操作，不具备相关的资质，其营业执照中不会有此类字眼。因此，一旦看到营业执照中没有相关业务许可，那么就可以认定这是违规经营的公司。
察看此公司的主营业务中是否有“现货”的字眼。即便有此业务，不少公司的业务范围内可能还会包括其他业务，如咨询、房地产等，如果主营业务过于庞杂，基本上就可以断定该公司不是专业的期货经纪公司。
投资黄金，虽然可以免税，保值增值，但同时投资者也不能忘了，黄金市场很难像股市一样出现庄家，交易的公平性能够得到保证，还可以24小时在全球交易。然而，黄金投资并不是没有风险的。个人炒金者往往很难判断出黄金的短期走势。因此应避免以股市里短线投机的心态和手法来炒黄金，而应看准趋势，作中长线投资。个人炒金时，应注意适度，与别的投资方式一样，黄金投资不可能“包赚不赔”，尤其是对短线投资的炒金者来说，黄金投资仍存在一定风险。在进行投资时，对黄金市场整体趋势要有准确的判断，如目前形势是单边递增，还是单边递减或是区间波动。这种趋势会决定投资策略。如果是短期操作的话，投资者还要注意基本金属（如铜、铝等）的价格走势，它从一定程度上能折射出黄金走势。同时，还要对石油价格、美元汇率、政治等因素加以充分关注。
与其他投资方式相比，黄金确实是一种不可替代的高收益、低风险的投资品种。在认识到炒金陷阱后，投资者在进行黄金投资时，不要过分在意金价短期的下跌，而是要把握金价长线看好的大趋势。
炒金有陷阱，投资时一定要选择正规渠道！黄金市场上的不法分子往往是以夸大投资回报、隐瞒投资风险的手段，引投资者上钩的。更有甚者，让投资者把保证金打到对方指定的账户上，采取假仓单、假成交、强行平仓的方式，结果往往令投资者血本无归。黄金投资有赚钱的时候，但也有亏本的时候，投资者一定要练就一双识别陷阱的慧眼，以免陷入炒金黑洞不能自拔。
“金市有风险，入市须谨慎”，警惕炒金陷阱，莫入无底黑洞！
5．炒金涨跌皆双赢
黄金，是金灿灿的诱惑。中国人历来就有“藏金于民”的传统，由于它的安全和珍贵。如今，由于其保值、恒值和避险功能，黄金更成为一种优良的投资理财工具。炒金，你赚了吗？
因为本身兼具金融与商品的双重属性，所以，商品市场的长期牛市必将提振金市。2001年至2006年，国际金价最大涨幅为188.5%，而对应的LME基本金属综合指数上涨了381.5%，2006年上半年，国际金价从年初的516.75美元/盎司起步，到5月12日创下730美元/盎司的历史新高。短短半年的时间，就让投资者搬回了一座座沉甸甸的“金山”。
每个人都知道，由于黄金本身的固有特性，不论年代有多久远，其质地根本不会发生变化，价值恒久。因此，黄金的投资价值在于其具有对抗通货膨胀、无时间限制的公平交易、实物交收便利等方面的独特优势。
恰当其时，炒金涨跌皆是赢
作为一种硬通货，黄金的保值、储值功能以及流通性、稀罕性、耐久性及延展性，历来为人们所青睐，甚至于一个国家的经济实力都要由这个国家的黄金储备量而定，黄金在人们心目中的地位略见一斑。
尤其是对于个人投资理财者而言，黄金就像是一种与股票、债券等平行的金融投资工具。但是，与其他理财工具相比，黄金理财产品的优点独一无二：首先是保值功能，可对抗通货膨胀及政治、经济的动荡，可作为个人理财的“保险箱”；其次，黄金具有永恒价值，可作为投资组合中的重要工具而长期持有；最后，在投资组合中，可以利用黄金冲销风险，保证资产的价值。所以，对于个人投资理财者来说，黄金也是一种最有效的避险工具。
●为什么说炒金涨跌都会赚
当今社会，房价持续上涨，存钱的价值已经不大，而股票的风险又太大……放眼望去，只有黄金才是最好的避险保值工具。对炒股票的人来说，行情上涨才能在股市中赚钱。而与股票最大的不同就是，AU（T＋D）兼顾了做多和做空双向交易机制，金价上涨让炒金族有钱赚，金价下跌，做空的投资者同样可以赚钱。
一般的投资者都知道做多是低价买入，等到价格走高时再卖出；但对于做空似乎就不太理解。那么，什么是做空呢？
比如说，如果你预测金价在未来某段时间会下跌，就可以选择做空交易，先在高位卖出一批黄金，等到价格下跌后再买入同样多的黄金，从而赚取差价。这种多空交易的方式，就可以完全规避市场下跌的风险，投资者没必要像以前那样眼睁睁看着价格下跌而束手无策。这其实是一种借鸡生蛋的行为，比如说现在黄金市场上100美元/盎司，你估摸着金价会跌，因此你从经纪人（其实是任何人都可以拉，花多少本钱看本事）那里借来500盎司黄金，然后以100美元在现货市场上卖掉，立刻得到了5万美元现金。若你预测金价下跌，如50美元（纯粹为了方便计算），那你用2.5万美元就可以买回原来的500盎司黄金还给经纪人。那么多余的2.5万美元就进了你自己的腰包。与股票相比，Au（T＋D）还有一个很大的优势，就是采用的“T＋O”制度。也就是说，投资者每天可以反复地买进和卖出，而不需要像股票那样，今天买入后最快也要等到下一个交易日才能卖出。这样一来，只要操作熟练了，无论金价是涨是跌，你都有可能从中赚取利润。
Au（T＋D）交易其实就是一种以保证金的方式进行的现货延期交收业务，买卖双方确立买卖合约后，根据市场的变化情况，以一定比例的保证金，买入或者卖出以平掉持有的合约，在持仓期间将会发生每天合约总金额2%的递延费。如果买卖双方选择实物交收方式平仓，则此合约就转变成全额交易方式，在交收申报成功后，如买卖双方一方违约，则必须支付另一方合同总金额7%的违约金，如双方都违约，则双方都必须支付7%的违约金给黄金交易所。
●掌握个人炒金技巧，涨跌才能双赢
即使是再保险的东西，也都有一定的风险，黄金也一样。作为个人投资者，炒金应该注意哪些问题，具备哪些技巧呢？
第一，炒金之前就应该作好炒金的准备，包括知识和心理。黄金市场的开放程度介于外汇和股票之间，炒金者既不能像外汇理财那样，一心往外看，主要关注国际政经形势；也不能像炒股者那样，两耳不闻窗外事，只关心国内金融市场；炒金者必须关注国际与国内金融市场两方面对于金价的影响因素，尤其是美元的汇率变动以及开放中的国内黄金市场对于炒金政策的变革性规定。任何一样投资理财工具，都不能说没有一点儿风险，在国际市场上，金价的变动仍然是在大海上翻滚不定的波浪，它的起伏左右着我们的情绪和理财的决策，只有那些心理强健、跳出自我、在浪尖上舞蹈的人才是炒金的赢家，才可以称得上是金融市场上最大的赢家。Μ.ba1zw.℃ōＭ
第二，选择正确的黄金品种是投资赢利的关键。不同品种的黄金理财工具，相对的风险和收益比都不尽相同。投资黄金主要分为实物交割的实金买卖和非实物交割的黄金凭证式买卖两种类型。实物黄金的买卖要支付保管费和检验费等，成本略高；黄金凭证式买卖俗称“纸黄金”，其交易形式类似于股票、期货这类虚拟价值的理财工具，炒金者要明确交易时间、交易方式和交易细则。实物黄金也分为很多种类，不同种类的黄金，其投资技巧也是不同的。纪念性质的金条、金块，有些类似文物或纪念品，溢价幅度比较高，而投资加工费用低廉的金条和金块可享受较好的变现性。投资纯金币的选择余地较大，兑现方便，但保管难度大。也可以投资在二级市场溢价通常较高的金银纪念币。根据爱好，个人亦可选择投资金饰品，但金饰品加上征税、制造商、批发零售商的利润，价格要超出金价许多。而且金饰品在日常生活的使用中会产生磨损，从而消耗价值。因此，在选择黄金投资品种时，对于不同品种的优缺点和差异性都应该慎重考虑。
第三，在了解自己的财务状况和理财风格的基础上进行投资理财。作为个人投资者，必须要有明确的投资目的。你投资黄金，意图是在短期内赚取差价，还是作为个人综合理财中风险较低的组成部分，意在对冲风险并长期保值增值呢？对于大多数非专业炒金者而言，后一目的占了大多数，这类人应该选择一个合适的买入点介入金市，作中长线投资会比较适合。
当然，状况不同选择也不同。如果投资者闲钱较多，可以选择投资实物黄金，充分利用实物黄金的保值和避险功能，为个人家庭作好黄金储备；如果是热衷于在金融市场上杀进杀出、投资获利的理财者，可以选择黄金凭证式买卖，如果这类理财者能够较好地把握股市，那么将类似的技巧挪到金市上来，再花上一定的时间和精力关注、分析国际经济、政治形势，就可以大胆进入纸黄金的交易市场了；再者，如果是熟悉邮品市场或收藏品市场的中老年投资者即艺术性理财者，可以投资金银纪念币，其溢价程度和行情走势类似于邮品。总之，每个人都有自己的方式，只要不忘记你的理财目的就可以了。
●黄金市场：炒金、投资双赢工具
一、实物黄金：实物黄金投资就是以持有黄金的方式进行的投资，这类黄金主要包括金条、金币和金饰等。其投资额相对较高，实质回报率虽与其他方法相同，但涉及的金额一定会较低，而且只可以在金价上升时才可以获利。一般的金饰买入及卖出价的差额较大，视做投资并不适宜，金条及金币由于不涉及其他成本，是实金投资的最佳选择。另外要注意的是持有黄金本身并不会产生利息收益。
二、黄金期货：黄金期货标准交易的场所一般都是在一定的交割时间内，在商品交易所内进行的交易，例如纽约和东京商品交易所的黄金期货大都在双月，交割日通常在月底或下月初；有一定的数量和规格，例如纽约商品交易所的黄金期货合约每笔为100盎司，成色为99.9%；交易双方都要向交易所交一定的保证金，然后填写规定的期货合同，在交易所的监督下执行。
三、现货黄金：黄金现货市场中，进行交易的现货黄金的形式主要包括金条和金块，还有金币、金质奖章和首饰等。金条有低纯度的沙金和高纯度的条金，条金一般重400盎司。市场参与者主要有黄金生产商、提炼商、中央银行、投资者和其他需求方，其中黄金交易商在市场上买卖，经纪人从中搭桥赚佣金和差价，由银行来为其融资。
四、纸黄金：所谓的纸黄金交易，就是指记账黄金交易，就是不进行现货黄金交割的账面黄金交易。与投资实物黄金一样，纸黄金是黄金投资的一种方式，兼有保值和博取差价收益两种功能。由于金条、金币等实物黄金交易需承担仓储、运输、鉴定等额外成本，比较而言，纸黄金的交易成本更低。而它的赢利模式就是，通过低买高卖，获取差价利润。相对实物金，其交易更为方便快捷，交易成本也相对较低，适合专业投资者进行中短线的操作。中国银行的黄金宝、中国工商银行的金行家等都是纸黄金业务。
要炒金，就要先作好心理准备，面对黄金涨跌，宠辱不惊，唯有如此，才能双赢。在炒金市场中，各种各样的炒金术争相出台，黄金种类也是日益增加，现实社会中的人们对于炒金是空前狂热的状态，金价的波动状态也在逐渐加大，炒金涨跌也越来越明显，只有作好万全的心理准备，对炒金有了一定的认知，才能掌控炒金的大幅度波动局面，在涨和跌时都赢利，才能成为黄金争夺的真正赢家，才能在黄金市场中处于不可撼动的地位，才能在炒金过程中享受炒金的乐趣。
炒金，投资市场的新生赚钱方式，有涨就有跌，这是黄金市场的正常现象，了解炒金，学会炒金，掌控炒金，才能在涨跌的风浪中稳步前行。
涨跌双赢，炒金创富不再是梦。
6．虚拟黄金虚拟梦
收益大，风险就大，但风险大，收益不一定大，有时可能还会得不到任何收益。特别是非法炒金，投资者一定要擦亮眼睛，辨明真伪，千万不要做一夜暴富梦。
据有关部门称，地下炒金公司，可以说是遍布全国各地。这些地下炒金机构都是无牌照机构。这些无牌照机构在开展地下炒金业务时，标榜自己的业务稳定、安全、高收益。为了吸引客户，这些公司通常把黄金期货的收益吹得比天大，有的甚至宣称其交易手续简单、在公司咨询师的指导下，不管国际金价是涨了还是跌了都能赚钱。但事实上，很多炒境外期货的私企老板，结果都是赔得血本无归。
投资是把双刃剑，收益同时提防虚拟黄金圈钱陷阱
人们在黄金市场竞相追逐空前狂热的现状下，一些虚拟黄金也争相出现，无牌照的地下炒金公司，也开始通过杠杆效应放大资本金来吸引投资者进行投资，以达到自己赚钱的目的。但是，只要稍有一点儿投资常识的人都会明白：保证金在放大资本金的同时，其风险也同步放大。因为以1%保证金作交易，就等于是把风险和收益同时都放大了100倍。
打个比方来说，以投入100万港币保证金为例，1%的杠杆交易，就是客户实际可以操盘运作1亿港币的资金。如果价格下跌2%，盘面价值剩下9800万港币，这时亏损金额实际已经超出客户的全部保证金，经纪人就会通知客户及时补仓，即再往投资账户里至少汇入100万港币。如果在限定时间内客户没有补仓，经纪人就会强行斩仓，在下跌2%的价位上全部抛出。这时，客户非但赔掉全部100万港币保证金，还欠期货经纪公司100万港币。更何况这些骗子公司根本就没作什么交易，委托此类机构进行黄金投资只有风险而无收益本在常理之中。
之所以说地下炒金的风险很大，是因为交易品种的放大倍数很大，少则20倍，多则上百倍，一来一往间就有可能导致投资者出现巨大的亏损。更为离奇的是，一旦投资者账面上赚钱了，登录交易系统进行平仓，可能会怎么点都点不动，一点系统就出错。如果投资者打电话找交易员，他们总是推说是系统出了问题。即使进行电话报单，也会打不进电话，老是占线，给你设置人为的障碍，让投资者无法正常操作。另外，有些公司的交易价格不和国际市场接轨，人为制造波动行情。
●上海联泰变相期货交易
该公司就通过对外谎称自己具备代理个人黄金买卖业务的资格，并且是上海黄金交易所的二级会员单位，挂着众人皆知的名号来吸引客户，非法经营个人黄金期货交易。仅仅用了两年时间，就以经销黄金制品为掩护、行变相期货交易之实，最终导致全国15个城市700多名投资者亏损近3000万元，涉案金额200多亿元。www.ba1zw.℃óm
上海联泰在期货交易时规定以100盎司为一张买卖合同，客户可以买涨、买跌，并可以反向对冲操作，采用的是完全标准化的合约。客户所有交易均报至联泰公司交易部。在这一买一卖的回合当中，联泰公司收取每盎司1美元的佣金。此外，由于时差关系，如客户参与国外期货交易所的交易过夜，联泰公司还从中收取一定的过夜差额。截至案发时，联泰公司共通过变相期货交易累计吸纳客户723名，累计收取客户保证金6900多万元。联泰公司的黄金交易总买入、总卖出金额均达到人民币119亿余元。在交易中，客户亏损累计达到2942万余元。
●电子黄金网上圈钱700万，警惕非法集资
由于投资热潮的上涨，由于虚拟黄金的空前嚣张，一些不法分子也开始利用网络假借炒电子黄金、电子商务等新概念实施非法集资，而被警方查处的非法集资案也日趋增多。
无锡就曾被警方查出一个非法集资团伙，该团伙利用的是国际互联网电子黄金投资集团网络平台，以购买电子黄金为名，吸引群众参加所谓的“投资”。从网站的内容看，很有鼓动性。他们诱惑群众投资购买网上一个虚构的EG（E-gold）币，投资这个币以后，每天可以取得高额的回报，过一段时间以后，可以取得成倍的利润。按照网站的宣传，投资1700元人民币成为会员以后，就可以在网上建立一个电子账户，每天都有1.2%的回报，按照9个月的周期计算，到期收益折合人民币就有大约3600多元，投资回报达到甚至超过240%。但是这种回报，只能在网上体现出来，而并非是真正地拿到自己的手里。
为了诱惑更多的人加入，网站上还设计了其他的投资方案，就是介绍其他人加入并从中抽取10%到15%的回报。正是这种类似传销的模式，使得几名犯罪嫌疑人在不到半年的时间里，滚雪球似的发展了四百多人加入，并将700万元汇入了上线人员的账户。据介绍，这些非法集资的情况复杂，表现形式多样，有的还引用电子黄金、电子商务、投资基金等新概念，手段隐蔽，欺骗性很强。它盗用了外国公司的名义，把自己打扮成网上电子黄金投资公司来骗取人们上当。
●电子黄金的迷惑
电子黄金到底是什么？在黄金市场有许多人对它并没有深入地了解，其实电子黄金（E-gold）就是一家有银行背景的网络机构，完全基于Internet的网上支付平台，创建于1995年底。它储蓄的是黄金，以金制衡的盎司或克为单位，并以金价实现与各种主流货币的兑换汇率。当支付时，可以当时某种货币转换后的价值支付。因为金价的变化，所以在客户的E-gold账户中，不变的是金块的重量，而转换后的货币值是随金价的变化而变化的。
随着社会的发展，国际上越来越多的公司和网络商店开始接受E-gold支付方式。它已经成为人们进行电子商务强有力的工具，包括像雅虎、亚马逊等很多网络公司都开通了E-gold支付交易方式，你只需花三分钟就可以免费申请一个E-gold账号，账号之间互相转账只需10秒钟，你也可以把现金通过银行直接转到你的E-gold账号，也可以把账号里的收入转到全球任何一家银行你的私人账户里，而不论你身居何地、身处何方！它以黄金作为等价基础，完全脱离任何国家内部财政的影响！需要注意的是，E-gold是脱离付款公司的，就是说它只是一个储蓄黄金的机构，它不发行任何货币，所以它不需要信用卡和银行账户等烦琐的手续，所有兑换工作由各个第三方机构完成。但是如果你想提取黄金，E-gold公司会为你办理提取及运送，但条件是必须达到一定的额度。
电子黄金本身也是真正的黄金，只不过不是储藏在你自己的家里，而是放在E-gold公司，当你需要时再提取出来。
●电子黄金的作用
理论上讲，一次大的金融危机就会使普通货币迅速贬值，而以黄金为基础的货币则会安全运行。正如电子黄金网站所说，金融危机能使纸币变得一文不值，而电子黄金不会。但是，在世界市场上，金、银、铂和钯的价格每天都在波动。电子黄金也存在一定的风险性。然而，为什么电子黄金的客户基础不断增长？这并不奇怪。因为数字货币比起现行的货币系统有很多优点，而它则避免了信用卡的欺诈活动。电子货币还可以被那些没有资格领取信用卡，或者不愿支付约为3%的信用卡费用的小公司采用。
所谓网上炒金业务，就是为了满足人们虚拟黄金的虚拟梦，而以黄金实物交易为幌子，套用期货交易的模式，搭建了一个网上黄金交易市场，然后让投资者在这个市场中和自己进行交易，如此一来，一些非法公司不仅能从中收取数量不菲的交易佣金，还可以利用对网络的控制，看好行情决定自己作为买方还是卖方，与客户对赌。目前，黄金保证金交易、黄金期货并没有纳入法律和政策允许的范围之内。但不少冠以“黄金制品公司”、“黄金投资公司”的机构已相继推出各种黄金保证金交易、准黄金期货，这些公司声称为现货黄金交易，实际上就是变相的期货交易。其往往以高额的利润，极低的保证金和夸张的杠杆效应为诱饵，引诱投资者进入圈套。这些公司还采取各种非法手段，操纵盘面，设置点差、使赚钱的单子延迟或不能交割，既当买家又当卖家，相当于设立了一个封闭的赌场。专家提醒，投资者千万不要被这些误导性宣传所蒙蔽，以免遭受不必要的损失。因此，对于投资者来说，全面了解这些非法交易的进行程序是十分必要的。
如何识别黄金交易的虚拟梦
一、经营资格：如何选择具有黄金交易正规经营资格的公司，投资者可以到上海金交所的网站上进行查询，金交所的会员单位在金交所的网站上都有公示，或者直接打电话查询其会员资格。其中主要的有黄金交易所会员和黄金交易所会员授权代理。
二、资金存放地：正规的黄金交易公司会将资金存放在黄金交易所内会员客户专用的账户，盖章会在上海黄金交易所备案并接受监管。而非正规的黄金交易公司则会将资金存放在自己的账户里面，甚至是个人账户里。
三、交易品种：正规的黄金交易公司所进行交易的品种大多都是上海黄金交易所规的交易品种，主要包括AU99.99、AU99.95、AU（T＋D）、AU50、AG99.9、AG（T＋D）、AU（T＋5）、PT99.95和各种实物黄金。一部分上海黄金交易所会员，除了代理交易所的品种之外，也有自己经营的实物黄金品种。
四、交易平台：正规的黄金交易公司，都是使用上海黄金交易所指定的商家生产的交易平台。而非正规黄金交易公司，使用自己的交易平台或者盗版、租用的交易平台。
五、平台特性：正规的黄金交易公司会竭尽全力维护好交易平台，保证交易平台的稳定操作，一般不会影响到客户的交易。而非正规的黄金交易公司交易平台是自己的，受人为操控，甚至有时会人为出现断线、无法成交、无法平仓等各种现象，目的是让客户无法获得赢利或者让客户产生亏损。
六、盈亏对象：正规的黄金交易公司内为一个客户所赚取的就是上海黄金交易所内的另一个客户所亏损的。非正规黄金交易公司客户所赚取的是该不正规的黄金交易公司所亏损的，同样，客户所亏损的正是该公司所赚取的。
七、利润来源所造成的客户取向：正规黄金交易公司希望客户理性交易，希望客户赢利，希望客户能够在黄金市场中良好地生存。非正规黄金交易公司希望客户多交易，希望客户产生亏损，不在乎客户在黄金市场上的生存时间。
虚拟黄金与黄金市场是背道而驰的黄金陷阱，是非法的黄金操作方式。识别非法黄金期货交易并不困难，因为国家金融监管部门根本没有允许任何机构和个人进行黄金保证金交易，没批准过任何黄金期货业务，要在国内进行黄金投资业务，需要人民银行总行和银监会的批文，成为上海黄金交易所会员之后才可以进行操作。所以在黄金市场内，只要是进行正规的操作，即可避免掉入黄金的虚拟陷阱中，在对黄金热炒时，只要不被自己的虚拟赚钱梦所迷惑，就可以完全避免成为非法操作黄金中的棋子。
投资黄金市场时，投资者必须慎之又慎，看清投资对象正规与否，避免被虚拟黄金所诱惑，掉入他人的梦幻陷阱，否则结果只会是血本无归！
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